वॉरेन बफेट की सेवानिवृत्ति, ग्रेग एबेल बर्कशायर हैथवे के नए सीईओ

बर्कशायर हैथवे के 94 वर्षीय अध्यक्ष और सीईओ वॉरेन बफेट ने शनिवार, 3 मई, 2025 को घोषणा की कि वे 2025 के अंत में अपनी नेतृत्व भूमिका से सेवानिवृत्त होने के इरादे से काम करेंगे। उन्होंने नेब्रास्का के ओमाहा में कंपनी की वार्षिक शेयरधारक बैठक में यह आश्चर्यजनक घोषणा की। बफेट ने कहा कि वे बर्कशायर हैथवे के निदेशक मंडल को सलाह देंगे कि वर्तमान उपाध्यक्ष ग्रेग एबेल उनके स्थान पर सीईओ बनें। एबेल लंबे समय से बर्कशायर हैथवे के साथ हैं और कई वर्षों से कंपनी के सभी गैर-बीमा व्यवसाय संचालन की देखरेख कर रहे हैं, जिससे वे प्रत्याशित उत्तराधिकारी बन गए हैं।

सीईओ के पद से हटने के बावजूद, बफेट ने संकेत दिया कि वे बर्कशायर हैथवे के साथ जुड़े रहने की योजना बना रहे हैं। उन्होंने कहा कि वे “अभी भी साथ रहेंगे” और कुछ स्थितियों में उपयोगी हो सकते हैं, विशेष रूप से पूंजी आवंटन के संबंध में, लेकिन संचालन पर अंतिम निर्णय ग्रेग एबेल के पास रहेगा। उन्होंने कंपनी के प्रति अपनी प्रतिबद्धता की पुष्टि करते हुए कहा कि उनका बर्कशायर हैथवे के किसी भी शेयर को बेचने का कोई इरादा नहीं है और अंततः वे उन्हें बेच देंगे। यह घोषणा बर्कशायर हैथवे के लिए एक युग के अंत का प्रतीक है, क्योंकि बफेट ने लगभग छह दशकों तक कंपनी का नेतृत्व किया है, जिसने इसे एक संघर्षरत कपड़ा निर्माता से $1 ट्रिलियन से अधिक मूल्य वाले एक विशाल समूह में बदल दिया है। उनके निवेश कौशल ने उन्हें वित्तीय दुनिया में सबसे प्रभावशाली और सम्मानित व्यक्तियों में से एक बना दिया है।

वॉरेन बफेट, जिन्हें अक्सर “ओमाहा का ओरेकल”(Oracle of Omaha) कहा जाता है, दुनिया के सबसे सफल निवेशकों में से एक हैं। उनकी सफलता की कहानी वैल्यू इन्वेस्टिंग, धैर्य और व्यवसाय की गहरी समझ की नींव है।

प्रारंभिक जीवन और शिक्षावॉरेन

बफेट का जन्म 30 अगस्त, 1930 को ओमाहा, नेब्रास्का में हुआ था, बफेट ने व्यवसाय में शुरुआती रुचि दिखाई। 11 साल की उम्र में, उन्होंने अपना पहला शेयर बाजार में निवेश किया और 13 साल की उम्र में टैक्स रिटर्न दाखिल किया। उन्होंने कोलंबिया बिजनेस स्कूल में प्रसिद्ध निवेशक बेंजामिन ग्राहम के अधीन अध्ययन करके वित्त के लिए अपने जुनून को आगे बढ़ाया, जहाँ उन्होंने अर्थशास्त्र में अपनी मास्टर डिग्री हासिल की। ​​ग्राहम के मूल्य निवेश सिद्धांतों ने बफेट के निवेश दर्शन को गहराई से प्रभावित किया।

बर्कशायर हैथवे का उदय

1965 में, बफ़ेट ने संघर्षरत कपड़ा कंपनी बर्कशायर हैथवे का नियंत्रण अपने हाथ में ले लिया। असफल व्यवसाय को पुनर्जीवित करने की कोशिश करने के बजाय, उन्होंने रणनीतिक रूप से इसे कम मूल्य वाले व्यवसायों को हासिल करने और सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में दीर्घकालिक निवेश करने के लिए एक होल्डिंग कंपनी के रूप में इस्तेमाल किया। चक्रवृद्धि की शक्ति में उनके विश्वास ने एक महत्वपूर्ण मोड़ को चिह्नित किया, जिसने बर्कशायर हैथवे को एक विविध बहुराष्ट्रीय समूह में बदल दिया।

मुख्य निवेश रणनीतियाँ

बफ़ेट का निवेश दृष्टिकोण कई मुख्य सिद्धांतों में निहित है:

मूल्य निवेश (Value Investment): वह आंतरिक मूल्य वाली कंपनियों की तलाश करते हैं जो अपने मूल्य से कम पर कारोबार कर रही हों। इसमें अल्पकालिक बाजार उतार-चढ़ाव पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय कंपनी के मूल सिद्धांतों, प्रबंधन और दीर्घकालिक क्षमता का विश्लेषण करना शामिल है।
दीर्घकालिक दृष्टिकोण (Long Term Investment): बफ़ेट अपने धैर्य के लिए जाने जाते हैं, अक्सर वर्षों या दशकों तक निवेश बनाए रखते हैं। वह चक्रवृद्धि की शक्ति में विश्वास करते हैं और समझते हैं कि महत्वपूर्ण धन सृजन में समय लगता है। जैसा कि उन्होंने 2025 बर्कशायर हैथवे की वार्षिक बैठक में जापानी व्यापारिक घरानों में निवेश के संबंध में कहा था, “अगले 50 वर्षों में, हम उन्हें बेचने के बारे में नहीं सोचेंगे।

व्यवसाय को समझना (Understanding the Business): बफ़ेट उन व्यवसायों में निवेश करने पर ज़ोर देते हैं जिन्हें वे अच्छी तरह समझते हैं। इससे उन्हें उनके प्रतिस्पर्धी लाभों (आर्थिक खाई), प्रबंधन गुणवत्ता और लगातार आय उत्पन्न करने की क्षमता का आकलन करने में मदद मिलती है। वे अक्सर उच्च जोखिम वाले, उच्च-लाभ वाले क्षेत्रों की तुलना में पारंपरिक उद्योगों को तरजीह देते हैं, जिन्हें वे पूरी तरह से नहीं समझते हैं।

सुरक्षा का मार्जिन (Margin of Risk): वे मूल्यांकन में त्रुटियों या अप्रत्याशित नकारात्मक घटनाओं के विरुद्ध एक बफर प्रदान करने के लिए कंपनियों को उनके आंतरिक मूल्य के अपने अनुमान से काफी कम कीमत पर खरीदने पर जोर देते हैं।

व्यवसाय खरीदें, स्टॉक नहीं (Buy Business Not Stock): बफ़ेट एक व्यवसाय के मालिक की तरह सोचते हैं, वे केवल स्टॉक की कीमत की चाल के बजाय अंतर्निहित कंपनी के प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

वॉरेन बफेट निवेश

अपने करियर के दौरान, बफेट ने कई सफल निवेश किए हैं, जिनमें शामिल हैं:

बीमा: नेशनल इन्डेम्निटी (NI)और नेशनल फायर एंड मरीन (NFM)के उनके शुरुआती अधिग्रहण ने आगे के निवेश के लिए पूंजी (“बीमा फ़्लोट”) की एक सतत धारा प्रदान की, जिसने बर्कशायर के विकास को बढ़ावा दिया। बीमा प्रभाग में अब GEICO और जनरल रीइंश्योरेंस शामिल हैं।

कोका–कोला: 1980 के दशक के उत्तरार्ध में शुरू किए गए कोका-कोला में बफेट के दीर्घकालिक निवेश ने पर्याप्त रिटर्न और लाभांश दिया है, जो मजबूत ब्रांडों में उनकी “खरीदें और रखें” रणनीति का उदाहरण है।

अमेरिकन एक्सप्रेस: ​​घोटालों के कारण कंपनी को जब मुश्किलों का सामना करना पड़ा, तब अमेरिकन एक्सप्रेस के शेयर खरीदना एक अत्यधिक लाभदायक दीर्घकालिक दांव साबित हुआ।

एप्पल: शुरुआत में टेक कंपनियों के बारे में झिझकने वाले बफेट ने एप्पल को मजबूत ग्राहक वफादारी वाली उपभोक्ता उत्पाद कंपनी के रूप में पहचाना, जिससे यह बर्कशायर की सबसे बड़ी होल्डिंग्स में से एक बन गई।

BYD: अपने दीर्घकालिक व्यापारिक साझेदार चार्ली मुंगेर की सलाह पर कार्य करते हुए, बफेट ने चीनी इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता कंपनी BYD में प्रारंभिक निवेश किया, जिससे उन्हें महत्वपूर्ण लाभ हुआ।

बर्कशायर हैथवे आज

बफेट के नेतृत्व में, बर्कशायर हैथवे बीमा (GEICO), रेलमार्ग (BNSF), ऊर्जा (बर्कशायर हैथवे एनर्जी), विनिर्माण (ड्यूरासेल, सीज़ कैंडीज) और कई अन्य क्षेत्रों सहित व्यवसायों के विविध पोर्टफोलियो के साथ एक विशाल समूह में विकसित हुआ है। मार्च 2025 तक, बर्कशायर हैथवे के पास 65 से अधिक कंपनियाँ हैं और कई सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निगमों में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी है।

2025 की वार्षिक शेयरधारक बैठक में, बर्कशायर ने $347.7 बिलियन की पर्याप्त नकदी रखने की सूचना दी, जो वर्तमान बाजार में नए निवेश के लिए बफेट के सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है। विरासत और प्रभाव: वॉरेन बफेट के निवेश दर्शन और ट्रैक रिकॉर्ड ने उन्हें एक वैश्विक आइकन बना दिया है। शेयरधारकों को लिखे उनके वार्षिक पत्र निवेश और व्यवसाय पर उनकी अंतर्दृष्टि के लिए व्यापक रूप से पढ़े जाते हैं। नैतिक व्यवहार, दीर्घकालिक सोच और मूल्य सृजन पर उनका जोर दुनिया भर के निवेशकों को प्रभावित करता है। वॉरेन बफेट की सेवानिवृत्ति के बारे में मुख्य बिंदु:

• सेवानिवृत्ति की तिथि: 2025 का अंत।
• उत्तराधिकारी: ग्रेग एबेल, बर्कशायर हैथवे के वर्तमान उपाध्यक्ष।
• बफेट की भविष्य की भूमिका: वे शामिल रहेंगे और सलाह के लिए उपलब्ध रहेंगे, खासकर पूंजी आवंटन पर।
• शेयरहोल्डिंग: बफेट अपने सभी बर्कशायर हैथवे शेयरों को बनाए रखने का इरादा रखते हैं।
• एक युग का अंत: उनकी सेवानिवृत्ति के साथ ही कंपनी का नेतृत्व करने का उनका 60 साल का उल्लेखनीय कार्यकाल समाप्त हो गया।

यह खबर कई लोगों के लिए आश्चर्य की बात थी, क्योंकि बफेट ने पहले ही संकेत दिया था कि उनकी सेवानिवृत्ति की कोई योजना नहीं है। वार्षिक बैठक में मौजूद हजारों शेयरधारकों ने कंपनी में उनके असाधारण नेतृत्व और योगदान के सम्मान में उन्हें लंबे समय तक खड़े होकर तालियाँ बजाईं।

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